A la institución ingresaron los primeros $ 2,5 billones de venta de Isagén. Faltan $ 3,3 billones.
A la Financiera de Desarrollo Nacional (FDN) ya ingresaron los primeros 2,5 billones de pesos provenientes de la venta de Isagén. Los restantes 3,3 billones de pesos llegarán en una segunda fase, una vez el Gobierno haga una adición en la ley del presupuesto para el 2017.
Así lo hizo saber Clemente del Valle, presidente de la FDN, tras advertir que los primeros recursos de la venta de Isagén llegan en un momento clave para la institución y sus planes de apoyo a los proyectos de cuarta generación (4G), pues sin duda estos le amplían su capacidad de participar en dichas iniciativas de infraestructura que tanto requiere el país.
Lo que hizo la FDN fue emitir unos bonos que adquirió el Fondo de Desarrollo (Fondes) de la Tesorería de la Nación, lo que permitió el traslado de esos primeros recursos al capital de la Financiera.
Del Valle manifestó que la entidad a su cargo trabaja en una estrategia que le permitirá ser más dinámica en la financiación y apoyo a los cierre financieros de los proyectos de infraestructura correspondientes a la primera ola, que incluye 29 iniciativas.
“Con estos recursos estamos en capacidad de estar en casi todos los proyectos de esa primera ola del programa, que son los 29 proyectos de los que se están haciendo hoy los cierres financieros”, dijo.
Recursos de Isagén
El ingreso de 5,8 billones de pesos de la venta de Isagén le permitirá ampliar la participación de la entidad en los distintos proyectos de 4G, pasando de un 10 por ciento a entre 25 y 30 por ciento en cada uno de estos.
Se estima que un nivel óptimo de participación para la entidad implicará que se destinen recursos del orden de los 400.000 y 500.000 millones de pesos por proyecto. Antes, su músculo financiero solo les permitía un aporte de unos 200.000 millones de pesos, cuando el valor promedio de cada iniciativa ronda los 1.500 millones de pesos.
“Ese nivel nos brinda la posibilidad de ser un jugador importante en el momento de ayudar a sindicar créditos, colocar bonos, y nos fortalece el rol de movilizador de recursos”, explica Clemente del Valle, presidente de la Financiera de Desarrollo Nacional.
Facilidad subordinada
Es una línea de liquidez, un producto para mejorar la calidad crediticia de un proyecto, y su propósito es mitigar ciertos riesgos que tienen los proyectos.
Uno de los beneficios de estas líneas es que les permiten a los proyectos alcanzar el grado de inversión cuando no lo tienen.
Lo que hace la línea es que, si existe algún factor que afecte el flujo de caja del proyecto, esta se activa y garantiza las coberturas de pagos que se deben realizar.
“Si en algún momento el proyecto no genera la suficiente caja para pagar el servicio de la deuda senior, la línea de crédito cubre esas obligaciones hasta que se recupere la liquidez y se generen los suficientes recursos para cubrir las demás obligaciones crediticias, incluidas las de la FDN”, explica su vocero.
Diversificación de fuentes
Otro de los frentes de trabajo de la FDN es diversificar la fuente de recursos de financiación de los proyectos.
A la fecha hay 17 instituciones que están apoyando el desarrollo de las obras 4G de la primera ola.
El 47 por ciento de ese financiamiento viene de la banca local; el 21 por ciento, de bancos internacionales, el mercado de capitales local e internacional; los fondos de deuda tienen un 20 por ciento; la FDN apoya con 10 por ciento, y los organismos multilaterales con otro 4 por ciento, lo que es un éxito porque no se esperaba tanta diversidad en fuentes y actores.
Fondos de deuda para financiar
Un patrimonio más sólido le permite a la FDN salir al mercado de capitales a conseguir mayores recursos a través de bonos (deuda subordinada y senior de largo plazo). Por eso, dentro de la estrategia de la Financiera también está la creación de fondos de dedua, de manera que haya un mayor número de actores locales e internacionales, más ahora que vienen 21 concesiones y para eso se necesita más pulso de la FDN.
Se liderarán colocaciones de bonos, mecanismos cada vez más necesarios en la segunda y tercera olas, porque la necesidad de recursos será cada día mayor para que las obras avancen.
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